“全球AI硅光芯片第一股”上市在即，曦智科技今起招股，擬募資約25億港元

2026/4/20 11:47:24 挖貝網(wǎng) 李輝

4月20日，全球領(lǐng)先的光電混合算力提供商——上海曦智科技股份有限公司（以下簡稱“曦智科技”）正式啟動H股全球發(fā)售計劃，將于4月23日截止認(rèn)購，并預(yù)計于4月48日正式以股票代碼“01879.HK”掛牌上市，全力沖刺全球資本市場“AI硅光芯片第一股”。

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本次曦智科技H股全球發(fā)售由中金公司及國泰海通擔(dān)任聯(lián)席保薦人，擬全球發(fā)售1379.52萬股H股，其中中國香港公開發(fā)售約68.98萬股，國際發(fā)售約1310.54萬股，定價區(qū)間為每股166.6-183.2港元。若按最高發(fā)售價計算，公司預(yù)計募資凈額約25.27億港元，對應(yīng)估值約160億港元。

本次基石投資者陣容集產(chǎn)業(yè)、主權(quán)、國際長線及頂級專業(yè)資本于一體，涵蓋阿里巴巴、中移資本、聯(lián)想、中興等AI算力產(chǎn)業(yè)鏈巨頭，GIC、貝萊德、富達國際、Baillie Gifford、施羅德、淡馬錫、瑞銀等國際主權(quán)基金和美歐一線長線基金，并匯聚了高瓴、景林、CPE等國內(nèi)頭部私募，3W、Aspex等科技行業(yè)多策略基金以及平安資管、廣發(fā)公募、工銀理財?shù)戎髁魍顿Y力量。據(jù)其招股書，基石投資者整體認(rèn)購金額為16.44億港元，如按照每股174.9港元的中間價計算且未行使超額配股權(quán)的情況下，認(rèn)購金額將占發(fā)售股份的68.14%。

公開信息顯示，曦智科技成立于2017年，由麻省理工學(xué)院物理學(xué)博士沈亦晨創(chuàng)立，是全球光電混合算力領(lǐng)域的技術(shù)及商業(yè)化先行者。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，曦智科技是實現(xiàn)光電混合算力大規(guī)模部署的公司，截至2025年12月31日，曦智科技已實現(xiàn)44家客戶的商業(yè)化部署，為數(shù)個千卡級GPU集群提供支持，平均提升模型浮點運算利用率（MFU）超過50%。公司擁有光子矩陣計算、片上光網(wǎng)絡(luò)和片間光網(wǎng)絡(luò)三大核心技術(shù)，累計擁有專利410項（包括正在申請及已獲授的專利）。

按2025年收入計，曦智科技在中國獨立Scale-up光互連解決方案供應(yīng)商中排名前列，市場份額約88.3%，而2024年、2025年光計算芯片累計出貨量位居全球前列，確立了在光電混合算力領(lǐng)域的頭部地位。

目前，曦智科技已形成光互連與光計算兩大業(yè)務(wù)板塊，構(gòu)建起光電混合算力的產(chǎn)品矩陣。

在光互連領(lǐng)域，曦智科技專注于解決AI基礎(chǔ)設(shè)施中的數(shù)據(jù)傳輸瓶頸，為大規(guī)模GPU集群提供高帶寬、低延遲、高能效的連接方案。該業(yè)務(wù)構(gòu)成公司主要營收來源，2025年收入達8427萬元，占總收入79.2%。

在光計算領(lǐng)域，曦智科技的光計算處理器利用光子線性計算單元加速運算，具有低時延、高通量等特點，從而不斷突破計算性能邊界，重塑芯片性能標(biāo)準(zhǔn)。其光計算業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，2025年實現(xiàn)銷售收入2020萬元，同比增長579%，占公司營收比例從2024年的不足5%快速提升至19%，并且2024年該業(yè)務(wù)毛利率達到69.1%，展現(xiàn)出巨大的增長潛力。

招股書顯示，曦智科技近年來營收結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。2023年至2025年營收分別為0.38億元、0.60億元和1.06億元人民幣。隨著高毛利的光計算業(yè)務(wù)占比持續(xù)提升，公司整體盈利能力有望進一步優(yōu)化。

據(jù)悉，曦智科技本次募集資金約70%將于未來五年用于研發(fā)，包括持續(xù)發(fā)展光互連業(yè)務(wù)及光計算業(yè)務(wù)，其中約35%將用于發(fā)展光互連業(yè)務(wù)，并特別專注于晶片設(shè)計技術(shù)，約35%將用于光計算業(yè)務(wù)的持續(xù)研發(fā)，并重點關(guān)注PACE 3及下一代OPU的研發(fā)。

曦智科技

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